農行

小弟入行18年, 從未见過這麼大型的環球合唱團可以在一天之內成立(26 Aug
2010)。

重点

全都在同一天在市場出版
今天是農行的中期業績公告, 跟他們發報告只差一天, 他們提供的是一个12Months
View, 為什麼不多等一天來double confirm他們的view呢? 為什麼那心急?
為什麼行動那麼一致快速?,
為什麼合唱團沒有中國, 香港或台灣代表!
為什麼中資承銷商沒有在昨天發報告? 例如CICC (中金), ABCI (農行自己的投
行), 其他的非承銷中資投行也设有加入昨天的合唱, 例如 BOCI, 君安, 申銀
等.....
為什麼其他承銷商沒有在昨天發報告? 例如Macquarie,
另一家歐資大行 Credit Suisse為什麼沒有在昨天發報告?
為什麼最大声唱的都同時經營私人銀行業務 (PRIVATE BANKING), 而且都是Market
Leaders.

大行UBS沒有加入這一次的合唱, 以下是他們的報告(published 21JULY) (See attached file: 1288-UBS-20100721.pdf)

我的提議:
短綫買入 (Trading BUY)......目標4.11>>bloomberg consensus target (16%
potential upside)

Welcome to call me to discuss my logic..i can elaborate verbally.

團員包括以下歌唱家 (附上他們的曲譜):

ATTN: Upside 以現價HKD3.53計算

美國代表:

1) 大摩 Morgan Stanley, Target price: HKD4.53 (28% upside)

(See attached file: 1288-MS-20100826.pdf)

2) 高盛 Goldman Sachs, Target Pirce: HKD4.10 (16% upside)

(See attached file: 601288-GS-20100826.pdf)

3) 摩根大通 JP Morgan Target Price: HKD4.60 (30% upside)

(See attached file: 1288-JPM-20100826.pdf)


4) 花旗 Citigroup Target Price: HKD4.20 (19% upside))

(See attached file: 1288-Citi-20100826.pdf)


德国代表:

4) 德意志, Deutsche Bank, Target Price: HKD3.91 (10% upside))

(See attached file: 1288-DEUT-20100825.pdf)

英國代表

1) 滙豐银行HSBC Target Price: HKD3.70 (5% upside)

(See attached file: 1288-HSBC-20100826.pdf)

2) 皇蘇 RBS Target Price: HKD3.55 (1% upside)

(See attached file: 1288-RBS-20100826.pdf)

日本代表

1) 野村 Nomura Target Price: HKD4.30 (22% upside)